央行缩小招!“增强版”金融监管新规来了

 

  11月27日下午3点,央行网站发布了《关于完善零碎重要性金融机构监管的指点意见》,这一意见是央行结合银保监会和证监会共同发布,是对金融机构监管的“增强版”,将对大型银行、大型券商基金和大型保险公司等零碎重要性金钩机构监管发生深远的影响。

  看点一、零碎重要性金融机构是指哪些机构?

  指因规模较大、构造和业务复杂度较高、与其他金融机构关联性较强,在金融体系中提供难以替代的关键效劳,一旦发作严重风险事情而无法继续运营,将对金融体系和实体经济发生严重不利影响、能够引发零碎性风险的金融机构。

  包括零碎重要性银行业机构、零碎重要性证券业机构、零碎重要性保险业机构,以及国务院金融波动开展委员会(以下简称金融委)认定的其他具有零碎重要性、从事金融业务的机构。

  “银行业机构”指依法设立的商业银行、开发性银行和政策性银行;“证券业机构”指依法设立的从事证券、期货、基金业务的法人机构;“保险业机构”指依法设立的从事保险业务的法人机构。

  看点二、完善零碎重要性金融机构监管有哪些途径?

  次要经过两条途径完成:制定特别监管要求及树立特别处置机制。

  1、对零碎重要性金融机构制定特别监管要求,以加强其继续运营才能,降低发作严重风险的能够性。

  2、树立零碎重要性金融机构特别处置机制,确保其在发作严重风险时,可以失掉平安、疾速、无效处置,保证其关键业务和效劳不中缀,同时防备“大而不能倒”风险。

  本意见所提特别监管要求是对零碎重要性金融机构施行的额定监管措施,不取代银行业、证券业、保险业监管部门的日常监管职责。

  看点三、各类机构参评数量有多少?

  人民银行会同银保监会、证监会依据各行业开展特点,制定客观定量、复杂可比的规范,划定参评机构范围。

  参评规范可采用金融机构的规模目标,即一切参评机构表内外资产总额不低于监管部门统计的同口径上年末该行业总资产的75%;或采用金融机构的数量目标,即银行业、证券业和保险业参评机构数量辨别不少于30家、10家和10家。

  看点四、哪些目标评价?

  采用定量评价目标计算参评机构的零碎重要性得分。

  评价目标次要权衡零碎重要性金融机构运营失败对金融体系和实体经济的潜在影响,包括机构规模、关联度、复杂性、可替代性、资产变现等一级目标。

  人民银行会同银保监会、证监会依据各行业特点和开展情况设置二级目标及相应权重。

  看点五、如何打分?

  银保监会和证监会在完成数据搜集后,计算参评机构零碎重要性得分。

  除另行规则计算办法的情形外,每一参评机构详细目标值占全部参评机构该目标总和的比重与该目标相应权重的乘积之和,即为该参评机构的零碎重要性得分。

  银保监会和证监会依据全体得分状况,确定零碎重要性金融机构阈值,构成零碎重要性金融机构初始名单,提交金融委办公室。

  看点六、名单谁来确定及发布?

  零碎重要性金融机构初始名单、相应金融机构填报的数据和零碎重要性得分、监管判别建议及根据于每年8月底之前提交金融委审议。

  零碎重要性金融机构最终名单经金融委确定后,由人民银行和相关监管部门结合发布。

  看点七、有哪些特别监管要求?

  有附加监管要求、公司管理、风险管理、信息零碎都有要求。

  1、 附加监管要求。

  人民银行会同银保监会、证监会,在最低资本要求、储藏资本和逆周期资本要求之外,针对零碎重要性金融机构提出附加资本要求和杠杆率要求,报金融委审议经过后实施。

  为反映金融机构的零碎重要性水平,附加资本采用延续法计算,即选取零碎重要性得分最高的金融机构作为基准机构,确定其附加资本要求,其他机构的附加资本要求依据零碎重要性得分与基准机构得分的比值确定。

  当对零碎重要性金融机构停止分组监管时,可在各组内辨别选取零碎重要性得分最高的机构作为各组的基准机构,组内其他机构的附加资本要求采用延续法确定。

  依据行业开展特点,人民银行可会同银保监会、证监会视情对高得分组别零碎重要性金融机构提出活动性、大额风险暴露等其他附加监管要求,报金融委审议经过后实施。

  2、 公司管理。

  在现有管理监管要求根底上,零碎重要性金融机构要进一步树立风险掩盖片面、管理通明无效的管理架构,进一步明白董事会、监事会和高管层的职责权限,并在董事会下设风险管理委员会,担任评价机构存在的零碎性风险要素,明白零碎性风险管理目的,制定风险防控有关措施,催促管理层落实有关任务。

  3、 风险管理。

  零碎重要性金融机构要停止并表风险管理,对全体管理、资本、风险和财务等停止片面和继续管控,不时优化风险偏好,树立片面风险管理架构,每年制定或更新风险管理方案并报送人民银行和相应监管部门。

  零碎重要性金融机构的风险管理方案应包括对机构风险情况的片面剖析、风险防控体系无效性的评价以及改良风险管理程度的详细措施。

  4、 信息零碎。

  零碎重要性金融机构要树立高效的数据搜集和信息零碎,完成对全体风险情况的无效监控,不时优化相关信息报送机制,强化信息披露。

  看点八、有哪些特别处置机制?

  特别处置机制包括危机管理小组、恢复方案、处置方案、可处置性评价、信息报送要求、成绩机构处置准绳等六方面。

  1、 危机管理小组。

  人民银行牵头银保监会、证监会及财政部等其他相关单位组建危机管理小组,担任树立零碎重要性金融机构的特别处置机制,推进恢复和处置方案的制定,展开可处置性评价,以确保零碎重要性金融机构运营失败时,可以失掉平安、疾速、无效处置,保证关键业务和效劳不中缀,防止引发零碎性风险。

  2、 恢复方案。

  零碎重要性金融机构要制定恢复方案并按年度更新,提交危机管理小组审议修订后执行。恢复方案旨在确保在极端压力情形下,金融机构可以经过采取相关措施恢复正常运营。恢复方案包括但不限于机构概览、执行恢复方案的管理架构、关键功用和中心业务辨认、压力情形的设计和剖析、恢复措施触发条件、详细施行方案、可行性剖析、执行妨碍和改良建议等外容。

  3、 处置方案。

  危机管理小组会同零碎重要性金融机构制定处置方案并按年度更新,处置方案经危机管理小组审议修订后执行。处置方案旨在经过事后制定的处置方案,确保机构在堕入本质性财务困难或无法继续运营时,可以失掉疾速有序处置,并在处置进程中维持关键业务和效劳不中缀,防止引发零碎性风险。

  处置方案包括但不限于机构概览、执行处置方案的管理架构、关键功用和中心业务辨认、处置措施触发条件、处置方案施行所需的信息和数据、处置战略剖析、处置权利和处置工具剖析、详细施行方案、可行性剖析、处置对经济金融的影响、执行妨碍和改良建议等外容。

  4、 可处置性评价。

  危机管理小组对零碎重要性金融机构按年展开可处置性评价,评价处置机制的可行性与牢靠性,以及进步可处置性需改良的方面。

  评价包括但不限于以下内容:处置机制和处置工具能否合法可行,处置资金来源及资金布置能否明白,金融机构的关键功用辨认办法能否合理,关键功用在处置中能否继续运转,组织架构及管理信息零碎能否支持处置,处置的跨境协作和信息共享布置能否可行,金融市场根底设备能否继续接入,处置对经济金融的影响等。零碎重要性金融机构发作兼并、收买、重组等严重变化的,危机管理小组要及时评价其可处置性的变化状况。

  5、 信息报送要求。

  零碎重要性金融机构要及时向危机管理小组提供审查恢复和处置方案、展开可处置性评价所需求的相关信息,确保本身管理信息零碎可以迅速、片面满足相关信息报送要求。

  6、 成绩机构处置准绳。

  零碎重要性金融机构发作严重风险,经同意,由人民银行会同相关部门成立风险处置任务小组,停止应对和处置。处置进程中该当明晰处置责任,既要守住底线,防备零碎性风险,又要依法合规,防备品德风险。

  根据恢复和处置方案,在处置资金运用顺序上,首先运用金融机构自有资产或市场化渠道筹集资金展开自救;上述措施不能化解风险的,相应行业保证基金可以依法提供活动性支持或救助;如上述措施均无法化解风险,在能够引发零碎性风险、危及金融体系波动时,零碎重要性金融机构可以向人民银行请求有前置条件的、应急性活动性支持或救助,必要时,由人民银行会同有关部门审核并按顺序报批后施行。

  看点九、新规何时施行?

  本意见自发布之日起实施。金融控股公司适用国度有关金融控股公司监管的规则,但经金融委认定具有零碎重要性的金融控股公司,同时适用本意见。

  看点十、余额宝再受影响?

  2017年9月,证监会发布《地下募集开放式证券投资基金活动性风险管理规则》中初次提及“零碎重要性的货币市场基金”。货币基金首度成为上升到“零碎重要性”。

  规则中表示,“关于被认定为具有零碎重要性的货币市场基金,由中国证监会会同中国人民银行另行制定专门的监管规则”。

  如今,《关于完善零碎重要性金融机构监管的指点意见》发布,余额宝及所在基金公司的监管会否晋级值得关注。 上一页 1 2 下一页

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音讯面上

1、证监会李超:再融资、退市规则变化都是本轮资本市场变革重点。bUT中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

李超表示资本市场从树立初期自身就是一个变革的产物,他还提到注册制有一个根本门槛根本规范,这是不会变的,法律是明白要求的,再融资、退市规则变化都是本轮资本市场变革重点。bUT中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

2、融创孙宏斌:房地产税对市场影响没有大家想象那么大bUT中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

针对房地产税,融创中国董事会主席孙宏斌在2018年业绩会上表示,房地产税不会那么快出来,这是一个挺复杂的事情,执行还是挺难的。房地产税对市场影响没有大家想象的那么大,下一步房地产市场以改善型为主,房地产税对大家的心思影响比实践影响要大。bUT中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

3、外汇局宣昌能:人民币可以抵挡国际资本活动带来的影响bUT中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

国度外汇管理局副局长宣昌能在博鳌亚洲论坛2019年年会上回应新兴市场货币动乱的状况时表示,中国的内债占比是较小的,而且我国的外汇储藏量居全世界第一,中国人民银行和外汇管理局也出台了微观谨慎政策和逆周期措施来遏制企业外币债权的过度积聚。在这轮变化中,置信我们完全可以抵挡得住,不会遭到传染,就像我们过来做到的一样。bUT中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

投资建议

华鑫证券以为,3000-3100点区域之间仍然存在有较强的抛压力气,不过市场最终却能触底上升,也凸显了较强的低位承接力,所以短期来说指数运转情况次要为来回震荡拉锯为主,所以周四虽然再度调整,但2950-3000点区域支撑力度仍然较强,指数仍无望在区间箱体下轨区域取得支撑。bUT中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

【以上内容仅供参考,不构成投资建议。】bUT中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

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期货交易所鑫东财配资今日视点:科创板企业多“晒晒太阳” 确保选出 “真公司”

择远

科创板上市申请的受理工作正火热进行。由于是“受理即披露”,企业的所有家底都被曝光在阳光下,由此,也带来了不少对已经受理企业质地是否符合要求的质疑声。

笔者认为,这是好事。因为作为我国资本市场上一个新设立的板块,科创板被各方寄予厚望,让这些申请在科创板上市的企业多“晒晒太阳”,有利于挤干水分,筛选出真正的质地优良的企业。

有必要先说明一下,上交所受理了科创板企业的申请,这只是第一步。而且,上交所对收到文件的受理审核,着重对申请文件齐备性检查,关注的主要包括申请文件与中国证监会及上交所规定的文件目录是否相符,文件名称与文件本身内容是否相符,文件签字或签章是否完整、清晰、一致,文档字体排版等格式是否符合相关规定,招股说明书引用的中介机构报告是否在有效期等。至于企业质地如何,在受理阶段不作出任何判断。

所以,在此笔者也对发行人及保荐机构提个醒:要认真对照已经出台的科创板制度规则,扎实做好招股说明书等申请文件的制作工作,确保申请文件质量,以提高申请受理和后续的审核效率。

科创板企业的上市申请,虽然设置了多套上市标准,但是,由于实行的是“受理即披露”,而且,在受理阶段,不对企业的质地做出任何判断,这无形中对企业和保荐机构提出了更为严格的要求,必须对材料进行认真核查评估,确保申报材料经得起审核,经得起各方的监督,进而消除各方对公司质量的质疑。

对拟上市企业而言,必须确保信息披露真实、有效、准确、完整,决不能有造假行为。要知道,群众的眼睛是雪亮的,审核人员的能力是非常专业的,任何造假行为,终究会被揪出来。

对中介机构而言,就要发挥好“守门人”的作用,要做好尽职调查,强化责任意识,提高执业质量,决不能为了“三斗米而折腰”。要知道,一旦所保荐的企业被发现问题,对自身造成的伤害可是非常大的。

对拟在科创板上市的企业而言,“打铁还需自身硬”只是一方面。由于科创板实行的是注册制,但注册制并不意味着不对申报企业进行任何审理。相反,需要上交所在审核阶段和审议阶段,从专业角度,进行更为严格、更为仔细地问询、把关,确保问出一家“真公司”“好公司”。

科创板正飞速推进。截至4月3 场外配资账户 日,已经有44家企业的上市申请获得受理,其中,有3家企业进入“已问询”阶段。可以预期的是,科创板将很快会与大家见面。而要确保科创板平稳开局、健康运行,在笔者看来,最为关键的就是要确保上市的企业是一家“真公司”,是真正的有实力、经得起市场的检验,因此,尽早“晒晒太阳”,这绝对是一件好事。

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