2019,券商经纪业务谁执牛耳?

 

资本市场是没有硝烟的战场。市场最认可的就是“龙一”,那个拥有绝对胜利的王者。正如人们只会记住第一名一样,即使有时第二名也同样伟大。

券商2018年年报相继发布,经纪业务排名随之揭晓。与2017年相比,去年的经纪十强券商变动不大,而随着各家券商在细分业务的纵深布局及资源投放的累积,近两年的暗战有望在今年走向明面。

今年谁执牛耳?

2019年或是证券经纪江湖竞争最激烈的一年,谁执牛耳将成为今年证券行业经纪业务最大的悬疑。

上证报统计显示,国泰君安证券去年蝉联冠军,全年实现经纪业务收入41.9亿元,中信证券以38.6亿元的经纪业务收入紧随其后;银河证券排名第三,营收36.3亿元。十强券商的其余7家依次为广发、华泰、招商、海通、中信建投、光大及方正。

虽然国泰君安已连续5年稳坐证券经纪业务收入头把交椅,不过,从最近5年的变化趋势看,中信证券正在逐年缩小两公司间的收入差距。2014至2018年,中信证券母公司经纪业务手续费净收入与国泰君安的收入比值分别为54.5%、62.4%、83.8%、86.1%、92.1%。此外,在这5年里,中信证券与华泰证券的母公司经纪业务手续费净收入排位也被颠覆。2014年时,华泰证券母公司经纪业务手续费收入是中信证券的149.7%,2018年,这一比值已跌至78.5%。

此外,从股票基金交易量看,中信证券在去年增长了7%,市场份额为6.09%,排名行业第二。排名第一的仍是华泰证券,全年市场份额为7.86%。然而,数据显示,华泰证券去年的股票基金市场份额起伏较大,上半年的股基交易量市场份额曾一度跌至6.6%。目前,中信证券正在收购广州证券,收购草案显示,广州证券的股基交易量市场份额约0.37%。若中信证券今年完成并购,则股基交易量将升至6.46%,在外延式扩张与内生式增长同步向好的背景下,中信证券会否挑战行业第一,市场拭目以待。

机构业务成新增长极

华泰证券董事长周易在年报里提及,数字化、机构化、国际化等趋势相互交融,正在加速催生证券行业的新发展格局。

如中信证券、东方证券、国金证券等券商,都选择在机构业务上发力且成绩不俗。

以中信证券为例,机构投资者已撑起中信证券经纪业务的半边天。从去年底的保证金余额看,中信证券对机构投资者的代理买卖证券款为407.2亿元,逆势增长19.7%,在普通经纪业务中的占比达53.1%。再从高净值客户云集的两融业务看,中信证券机构投资者的融出资金余额也占到50%。相比之下,大部分头部券商的机构投资者占比较低。

机构业务同样也是东方证券的特色之一。该公司去年机构投资者的保证金余额逆势增长了逾五成,占比达53.5%。

业内人士认为,未来,随着公私募的发展,以及社保基金、养老金及海外资金的加速入场,机构投资者将不断发展壮大,并将重塑资本市场结构,资本市场机构化将是未来发展的方向。

华泰证券相关人士也表示,公司近两年以来正在补短板,打造体系化的机构服务优势及差异化的机构服务能力。

事实上,机构投资者不仅是市场的“稳定器”,也是券商业绩的“平滑剂”,熊市中作用尤为显著。席位租赁收入是券商从公募基金分仓获得的佣金收入,一定程度上也反映券商服务公募基金的能力。年报显示,国泰君安的席位租赁收入为4.35亿元,增长11.5%;华泰证券席位租赁收入3.26亿元,与上年基本持平。此外,从两融余额、代理买卖证券款的变动看,受去年行情下跌影响,机构业务规模降幅明显低于个人业务。

财富管理看代销

交易佣金仍在趋势性下行,传统证券经纪业务收入来源不可持续,近两年各家券商纷纷向财富管理转型升级。而代销金融产品的规模及代销金融产品收入在一定程度上可反映券商财富管理的实力有多强。

互联网券商东方财富的基金销售实力强大,全年销售基金5251.62亿元,增长27.34%,基金销售收入11.65亿元,占公司总收入的37.3%。

在传统券商中,从年报中披露的代销金融产品规模看,华泰证券的代销金融产品规模惊人,以2.8万亿元领衔;中信证券排名第二,去年共代销金融产品8755亿元。此外,进入行业前十的还有广发证券,代销金融产品规模为5835亿元;中信建投的代销金融产品规模为4575亿元。

虽然传统券商代销规模庞大,不过代销收入的贡献依然较小。中信证券的代销金融产品收入贡献度行业最高,为7.7亿元,占经纪业务收入的9.1%。华泰、广发的代销金融产品收入分别为1.74亿元、1.5亿元,在经纪业务收入中的占比均未超过5%。

业内人士分析道,部分券商之所以代销规模大但收入少,是因为券商主要销售的是自家资管的产品。以华泰为例,其代销规模庞大应该是反复计算旗下资管子公司的保证金现金管理产品的日申购额所形成的。

新疆轮台农商行获批停业 同时1名董事1名独董任职资历被否

  3月22日,新疆银保监局表露的多则行政允许批复表现,赞同新疆轮台屯子贸易银行株式会社(下称轮台农商行)及新疆轮台屯子贸易银行株式会社11家分支机构停业,并批准《新疆轮台屯子贸易银行株式会社章程》。
  一边是农信社改制为农商行停业获批,一边是董事、独立董事任职资历被否。
  凭据批复,轮台农商举动股份制屯子贸易银行,注册资源约1.78亿元,法定代表人为东长军,实验一级法人、同一核算、分级办理、受权谋划的办理体制。该银行停业的同时,原轮台县屯子名誉互助联社自行停止,其债务债务由轮台农商行负担。
  在职员方面,新疆银保监局批准了该银行6名董事、1名独立董事的任职资历,以及董事长、董事会秘书、行长、两名副行长、合规卖力人等任职资历。与此同时,多名支行行长和业务部卖力人的任职资历也一同得到批准。
  不外,新疆银保监局也同时公布了两则不予批准相干职员任职资历的批复。此中,不予批准陈星娒轮台农商行董事任职资历,不予批准张振学轮台农商行独立董事任职资历。究其缘故原由,两人均不切合《中国银保监会屯子中小金融机构行政允许事变实验措施》(下称《实验措施》)第九十七条第四款相干划定,即“具有担当拟任职务所需的相干知识、履历及本领”。
  《实验措施》要求,屯子中小金融机构董事(理事)和初级办理职员拟任人应切合以下8项根本条件:
  (一)具有完全民事举动本领;
  (二)具有精良的遵法合规记载;
  (三)具有精良的操行、荣誉;
  (四)具有担当拟任职务所需的相干知识、履历及本领;
  (五)具有精良的经济、金融从业记载;
  (六)小我私家及家庭财政妥当;
  (七)具有担当拟任职务所需的独立性;
  (八)推行对金融机构的老实与勤奋任务。
  本年以来,各级银行业羁系部分已开出20多张不予批准的批复,此中既有相干职员任职资历被否,也有相干企业意图对银行持股被否。汹涌消息发明,羁系部分的不予批准批复文件大多是对农商行、屯子名誉联社等机构或上述机构相干的职员开出,相干职员也多由于未到场任职资历测验、测验不合格或不具有从业履历以及任职所需的相干知识等,而被否企业则根本为本身存在显着缺陷。
  甘肃庆阳银保监分局也在批复中论述了相干的来由,有企业一连2个管帐年度盈余,报表数据存在显着错误,且属于从严考核控制的屯子名誉互助联社股东工具;另有企业及其法人曾被参加失信被实行人名单,其配合法定代表人现在仍被参加失信被实行人名单,属于相干部分团结惩戒工具。别的,另有试图参股农信社的企业,本身的谋划状态较差,早已不克不及定期足额归还金融机构的存款本金和利钱。
  以企业为例,1月30日,甘肃庆阳银保监分局开出福多份批复文件,不予批准甘肃省九连山川泥无限责任公司等7户联系关系企业持有环县屯子名誉互助联社股权。
 

江晨解盘:4.18 黄金高空介入,原油区间高抛低吸

  有些话,说多了是眼泪,有些事,讲多了是累赘,把之前的习惯反过来,其实就是好习惯。上涨的时候找压力是为了离场,下跌的时候找支撑是为了兑现,别扛着爱的大旗,从不干关于爱的事。很多投资者80%的亏损来自于锁仓、重仓、扛单,而这些是所有人的痛点,谁能纠正,谁能觉悟,谁就是下一个财富的分配者。明天复活节,休市一日,大家今晚休息前尽量单子都了结,短线不要去隔周持仓。

  

  美元指数大幅走强逾0.4%,因欧元区企业一季度开局不利,尤其德国制造业PMI连续四个月萎缩,导致欧元暴跌,且美国3月零售销售月率大幅好于预期。金价在创下去年年底以来新低后反弹,日内震荡加剧。

  

  金价跌破1280价位,日内虽然震荡但是不影响震荡格局,1288的中线空可以减仓继续持有,短线今晚了结出局
  日线级别:价格跌破1280位置,形态上面级别已经确认E浪跌破收敛三角,目前空头有进一步放量的信号,需要关注的是1167与1200的连线支撑,价位在1260附近;价格再到此位置肯定是有反弹的,但是只要不去突破1280位置,那幺偏空难改,同时一旦跌破1260价位将打开下方空间,空头将入脱缰野马。1H图:价格在受到给到1315附近高价后开始走跌,本周截至属于空头放量动作,每次的快速走跌后都会进入缓慢震荡下行的修正情况。因此今日虽然在给到短线新低后反弹,走势短线震荡加剧,但是不影响整体格局,短线操作还是反弹做空。

  策略:
  1280—1282附近空,止损1288,目标1272—1270
  初次给到1260附近多,止损1255,目标1268附近
  前面1288中线继续持有,1282短空了结出局
      

  

  因美国石油产量强劲,且贸易争端忧虑尚未消除。但受产油国削减供应及美国原油库存意外下滑,油价跌幅有限。数据显示,4月份伊朗原油出口量已经下降至年内最低水平,暗示在预期华盛顿方面进一步对其施压之前,买家兴趣有所下降。伊拉克总理马赫迪表示,将与伊朗保持紧密联系。

  

  周线多头信号良好,日线:大幅拉升后,近期都是小阴小阳收线,多头力量暂时放缓,主要是因为MACD的顶部背离,给到修正的需求。目前63价位属于多头防守位,此位置不破那幺多头还有继续发力的机会,一旦跌破那幺短期内价格将进入回落阶段,不会以横盘的状态展现,因此短线操作近期需要去注意价格的突破方向。1H图:本周价格还是围绕在高位64.8—63区间震荡,虽然EIA原油库存利多,但是并未给多头带来进一步走高的继续,对于短线来说:去围绕63—64.8区间高抛低吸即可,破位跟进。

  策略:
  63.2附近多,止损62.8,目标63.8—64
  64.6—64.7附近空,止损65.2,目标63.6
  区间破位及时调仓跟随
        
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赢生汇:4.18原油高位震荡 进行高空低多操作!




入场点靠的是技术,后靠的是心态稳定。我认为,要想在这个市场长久的走下去,必须有一套完整的交易体系,仓位的技巧,风险控制的技术体系,这样就会在震荡行情中,给你明确的指引,即便利润小但也能争取利润最大化,如果有人告诉你,100W投资,能赚10W会有风险,你会选择吗?我想这样的人你值得珍惜,他会引导你走正确的路,所谓投资,不同dubo,所以在进入市场前,一定是最好的。

原油行情回顾:今日早间油价自64.148开始缓慢下跌期间震荡后再次续跌,最低至63.43附近,随后开始小幅反弹,晚间消息面联合石油数据库JODI:沙特阿拉伯2月原油出口量降至698万桶/日,直接拉升油价反弹至64.目前油价在63.92附近运行。

原油行情分析:日线级别仍然维持高位震荡,震荡区间为63.00-64.80,MADC顶背离后死叉初步形成,KDJ超买区域死叉信号延续,下方重要支撑63.00,若失守该位置则增加见顶信号,宣告此次上涨进入回调阶段,最近几天我们策略都是在区域内进行高空低多操作,大区间震荡行情判断正确,如果下方跌破63下方第一支撑在60.40附近,而调整最终支撑在58.20附近。

受耶稣受难日市场休市影响,美国4月19日当周石油钻井总数数据提前至今日晚间凌晨1点公布,请各位投资者操作原油时保持谨慎,重点关注数据情况。在数据之前仍然维持区间内震荡高空低多即可,在数据公布前尽量不要有持仓单。

日内操作建议:

1—上方64.50附近空单进场,止损0.4个点,目标63.5-63.20附近

2—下方63.10-62.90附近多单进场,止损0.4个点,目标63.80-64.30

温馨提示:文章仅供参考,投资有风险,需谨慎。(


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出版社称号: 中山大学出版社
出版工夫: 2010年04月
作者: 黄智华

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前言
上编
第一章 牛市趋向和熊市趋向
1-1 什么是牛市和熊市
1-2 牛市的品种
1-3 牛市的运转阶段
1-4 熊市的品种
1-5 熊市的运转阶段
1-6 剖析和预测趋向的办法

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第二章 直观的买卖信号:阴阳K线
2-1 单一K线的形状
2-2 多条K线的买人信号
2-3 多条K线的卖出信号

第三章 牛市见顶的形状
3-1 头肩形最罕见的顶部形状
3-2 多重顶形状双顶和三重顶
3-3 岛状与倒V形疾速见顶的形状
3-4 圆顶与菱形迟缓见顶的形状

第四章 历史大顶形状
4-1 上证综指历次大顶形状
4-2 深证成指历次大顶形状
4-3 沪深指数历史大顶形状一览图

第五章 熊市见底的形状
5-1 头肩形较复杂的底部形状
5-2 多重底最罕见的底部形状
5-3 圆底与V形底

第六章 历史大底形状
6-1 上证综指历次大底形状
6-2 深证成指历次大底形状
6-3 沪深指数历史大底及大顶形状一览图
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第七章 牛熊趋向途中的整理形状
7-1 三角形罕见的整理形状
7-2 楔形与通道形极强或极弱的整理形状
7-3 头肩形与旗形整理形状

第八章 支撑与阻力箱体和程度带
8-1 箱体整理形状
8-2 上证综指最重要的程度带
8-3 上证综指最重要的箱体
8-4 2006年至2008年的箱体魄局

第九章 缺口:强弱势的标志
9-1 缺口的品种
9-2 深证成指上升波缺口剖析
9-3 上证综指头部阶段的缺口

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下编
第十章 挪动平均线:买卖方的防线
10-1 什么是挪动均匀线
10-2 挪动均匀线的助涨和助跌
10-3 多重挪动均匀线的使用

第十一章 半年线和年线:牛熊市确立的标志
11-1 确立较临时升势
11-2 较临时跌势的构成
第十二章 趋向线:牛熊趋向的方向仪
12-1 上升趋向和下跌趋向
12-2 趋向线的综合使用
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第十三章 通道:趋向的运转轨迹
13-1 通道的形状及品种
13-2 扩张和收敛型通道走势

第十四章 平行通道:顶部和底部的地带
14-1 沪深股市程度平行通道
14-2 沪深股市上升和下降平行通道
14-3 平行通道网

第十五章 运用波浪判别运转阶段
15-1 根本动摇节拍
15-2 波浪的特性和规则
15-3 升跌目的与周期测量
15-4 历史走势的波浪剖析
15-5 临时走势的波浪预测

第十六章 牛市趋向的构成与确立
16-1 牛熊分界限次要有哪些
16-2 牛市趋向确实立

第十七章 牛市构成的根本面要素
17-1 波动市场和推进市场变革
17-2 加息周期下的牛市
17-3 人民币贬值的推进
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第十八章 熊市趋向的构成与确立
18-1 跌破上升趋向线
18-2 构成头部形状
18-3 530暴跌构筑本质顶部
18-4 构成下降通道
18-5 原始上升通道失守
18-6 何处是支撑

第十九章 熊市构成的根本面要素
19-1 疯狂拉升后市场监管强化
19-2 2008~2010年:大小非之痛
19-3 国际金融风暴
19-4 经济放缓延续降息
19-5 安慰经济是救股市的源头
19-6 产业资本入市迎来良机

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第二十章 大底和大顶揭秘
20-1 998点:历史上的三个大底之一
20-2 6124点:确立大周期循环的顶部
20-3 2245点:疯狂与感性的分界限
20-4 1664点:三年一遇的周期底部

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第二十一章 沪深股市临时趋向瞻望
21-1 临时牛市的历程
21-2 新周期末尾呈大起大落
21-3 上证综指临时运转趋向
21-4 深证成指临时运转趋向
后记
 愿股市之火持久熄灭

内容引见
股票市场上投资,最重要的是掌握好市场的趋向,即市场终究是处于牛市阶段还是熊市阶段,由于趋向掌握好了,操作就成功了一半。
本书次要阐述股市牛熊趋向构成和逆转的判别规范,分上下两编。上编零碎引见了牛市和熊市的各种形状,包括牛市和熊市的品种、运转阶段、反转的形状、沪深股市历史顶和底的形状,股价的支撑与阻力区等;下编论述了牛市和熊市趋向构成的进程和确立的标志,包括挪动均匀线的助涨和助跌作用,趋向线、通道、平行通道的使用,牛熊分界限次要有哪些,牛市和熊市构成的根本面要素,沪深股市大底和大顶构成的分析,以及临时趋向瞻望等。
如何判别牛市和熊市pdf下载附有少量剖析图表,浅显易懂,关于证券剖析人员和广阔投资者掌握股市运转的内在规律具有较高的参考价值。

作者引见
黄智华,全国首批执业证券剖析师、资深股市评论家、广东省武术协会会员。在省、市各级的武术竞赛上取得不少奖项,屡次荣获一等奖。历任报纸财经记者副主编,财经杂志总编助理,证券征询机构及证券公司初级投资参谋。 1993年起在《信息时报》、《广州日

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